Laten we beginnen met de statistieken, want die liegen niet. Uit talloze onderzoeken, waaronder data van de Universiteit van Californië (Barber & Odean), blijkt een schokkend feit: tussen de 80% en 90% van de particuliere daytraders verliest geld op de lange termijn.
Slechts een minuscuul percentage (vaak minder dan 1%) slaagt erin om structureel de markt te verslaan na aftrek van kosten. De reden is simpel: de beurs is op korte termijn onvoorspelbaar. Proberen te timen wanneer een koers stijgt of daalt, is vergelijkbaar met het voorspellen van een muntopgooi. Je kunt geluk hebben, maar statistisch gezien trekt het huis aan het langste eind. Daytrading is voor de meeste mensen geen investering, maar een dure hobby die concurreert met het casino.
Waarom verliezen zoveel actieve handelaren, zelfs als ze soms goede 'gokjes' wagen? De boosdoener heet frictiekosten. Elke keer dat je koopt of verkoopt, betaal je een prijs.
Directe kosten: Transactiekosten van je broker.
Spread: Het verschil tussen de bied- en laatprijs (je koopt altijd iets duurder dan de marktwaarde en verkoopt iets goedkoper).
Belastingen: In sommige landen (en toekomstige stelsels) telt elke winst mee.
Stel dat je 100 keer per jaar handelt met €1.000. Zelfs met lage kosten van 0,5% per trade, geef je op jaarbasis al 50% van je inleg weg aan het systeem. Een 'saaie' belegger die één keer koopt en tien jaar blijft zitten, heeft nagenoeg nul frictiekosten. Zijn bruto rendement is bijna gelijk aan zijn netto rendement. In de financiële wereld zijn kosten de enige zekerheid; rendement is dat nooit.
Naast de wiskunde speelt je eigen brein een cruciale rol. Daytraders leven in een constante staat van stress. Elke rode pijl in de grafiek voelt als een persoonlijke aanval en elke groene pijl triggert hebzucht. Deze emotionele achtbaan leidt onherroepelijk tot slechte beslissingen: verkopen in paniek en kopen in euforie.
De saaie belegger hanteert de Set & Forget methode. Je stelt een maandelijkse automatische incasso in naar een breed gespreid indexfonds en kijkt er vervolgens niet meer naar om. Doordat je niet dagelijks inlogt, ervaar je geen stress van beursschommelingen. Je weet dat de markt op korte termijn grillig is, maar op lange termijn stijgt. Deze gemoedsrust is niet alleen prettig voor je bloeddruk, maar beschermt je ook tegen de grootste beleggingsfout: emotioneel handelen.
Er circuleert een beroemde anekdote in de financiële wereld over fondsbeheerder Fidelity. Zij zouden intern onderzoek hebben gedaan naar welke klanten de allerbeste rendementen behaalden. Was het de groep die het financiële nieuws op de voet volgde? Waren het de klanten die gebruikmaakten van geavanceerde analysetools?
Nee. De best presterende rekeningen behoorden toe aan twee groepen:
Mensen die vergeten waren dat ze een rekening hadden.
Mensen die overleden waren.
Hoewel Fidelity later aangaf dat dit geen formeel gepubliceerd wetenschappelijk onderzoek was, onderstreept het verhaal perfect de realiteit die wel uit wetenschappelijke data (zoals die van Odean) blijkt. De rekeningen van deze mensen werden met rust gelaten. Er werd niet gehandeld, er werden geen kosten gemaakt en er werd niet in paniek verkocht tijdens een crisis. Het kapitaal kon ongestoord renderen door het rente-op-rente effect.
Succesvol beleggen is contra-intuïtief. In het echte leven word je beloond voor hard werken en actie ondernemen. Op de beurs word je beloond voor luiheid en geduld. Wil je winnen van de professionals en de daytraders? Wees dan zo saai mogelijk. Maak een plan, automatiseer je inleg en ga daarna iets leuks doen met je leven. Over twintig jaar zal je jezelf dankbaar zijn dat je zo weinig hebt gedaan.
Voor meer achtergrondinformatie over waarom de overgrote meerderheid van daytraders faalt, kun je deze video bekijken: Waarom daytraders geld verliezen.
Deze video bespreekt een studie die aantoont dat 80% van de daytraders geld verliest, wat de claim in het artikel over het risico van actief handelen visueel en feitelijk ondersteunt.
